Pengertian Waran Saham, Waran Saham Adalah Ini
Pengertian Waran Saham, Waran Saham Adalah Ini - Di Bursa Efek Indonesia, investor tidak hanya bisa membeli saham, tapi bisa juga turunan atau derivatif atas saham yaitu Waran
Dalam konteks aksi korporasi, waran ini seperti IPO kedua, serupa tapi tak sama dgn Right Issue
Studi kasus : SMIL
Waran adalah “gula2 pemanis” untuk IPO dan Right Issue
Investor yg ikut IPO / Right Issue diberikan Waran secara gratis, yang nantinya bisa dieksekusi atau dijual
Bagi perusahaan, waran ini seperti IPO kedua apabila dieksekusi oleh investor, artinya dia dapat tambahan dana
Sebagai contoh pada IPO SMIL bbrp waktu lalu, selain jadwal saham juga ada jadwal untuk Waran Seri I
Yg perlu dicatat, beli 5 lembar saham IPO dapat 7 waran. Misalkan anda ikut IPO 1 lot 100 lembar, dapat waran 140 lembar waran
Waran ini meski dapatnya gratis, tapi ada nilainya di bursa tergantung persepsi investor
Kodenya adalah nama saham plus -W, utk case ini SMIL-W
Contoh, per 15 Mei 2023 ada pembelian di harga Rp 1 dan 2
Bagi perusahaan, ini adalah second IPO
Jadi dalam prospektus waktu IPO atau Right Issue, ada 2 skenario
Pertama kalau IPO / Right Issue diserap semua, Kedua kalau Waran dieksekusi semua
Mengacu ke prospektus, Waran SMIL-W dapat dieksekusi dari 10 Nov 23 - 9 Mei 25 harga Rp 500
Artinya kalau punya 1 lembar SMIL-W, anda bisa tukar ke 1 lembar SMIL pada harga Rp 500
Waktu anda tukar, maka Rp 500 ini akan disetorkan ke rekening perusahaan PT SMIL seperti halnya saham IPO, tidak berpindah dari investor A ke B seperti halnya jual beli saham biasa
Pada prospektus, skenario 1 adalah ketika saham IPOnya diserap semua oleh masyarakat
Dimana utk case di bawah 7 Miliar lembar sebelum IPO menjadi 8.75 miliar lembar setelah IPO
Kemudian jika Waran seri I ini dieksekusi semua oleh investornya akan bertambah 2.45 miliar lembar sehingga totalnya menjadi 11.2 miliar lembar
Penambahan saham ini akan menciptakan efek dilusi (berkurangnya % kepemilikan), sebagai contoh AN Hadi Suhermin dari 48% menjadi 37.5%
Berbeda dengan Right Issue dimana semua pemegang saham lama mendapat Hak utk ikut nambah modal supaya tidak terdilusi, Waran ini diberikan HANYA kepada investor yg berpartisipasi di IPO saja
Yg pemegang saham lama tidak dapat sama sekali, begitu pula dgn yg beli setelah IPO
Seberapa besar potensi waran dieksekusi? Tergantung harga
Dgn contoh kasus di atas, dimana harga eksekusi Rp 500 dan harga saat ini kurang dari Rp 200, tentu tidak ada yg berminat. Tapi jika harganya di atas Rp 500, maka kemungkinan itu ada
Ingat, masa berlakunya sampai 2025
Misalkan harga pasar Rp 550, apakah lebih baik eksekusi waran saja? Tergantung
Kalau eksekusi waran, harus keluarkan uang Rp 500 x jumlah lembar. Kalau banyak, belum tentu ada modalnya. Lebih gampang waran dijual
Kalau konteks mau jadi pemegang saham Utama > 5%, better eksekusi
Karena kalau beli saham dalam jumlah banyak akan menyebabkan lonjakan harga
Sementara eksekusi waran tidak. Uangnya juga masuk ke perusahaan sehingga membantu untuk ekspansi
Sesi Pertanyaan:
1. Apakah saham waran bisa hangus?
Ya, saham waran bisa hangus. Saham waran memiliki masa berlaku yang terbatas. Jika waran tidak dieksekusi atau ditebus dalam jangka waktu yang ditentukan, misalnya sampai tanggal kadaluarsa, maka saham waran tersebut akan hangus dan kehilangan nilainya.
2. Kapan saham waran bisa ditebus?
Saham waran bisa ditebus atau dieksekusi sesuai dengan jadwal yang ditetapkan dalam prospektus atau dokumen pendukungnya.
Jadwal ini mencantumkan periode waktu di mana pemegang saham waran dapat menukarkan waran tersebut dengan saham biasa pada harga yang telah ditentukan.
3. Resiko apa saja yang akan terjadi apabila kita berinvestasi waran?
- Berinvestasi dalam saham waran memiliki beberapa risiko, seperti:
- Nilai saham waran dapat berfluktuasi tergantung pada harga saham yang mendasarinya dan permintaan pasar.
- Jika harga saham yang mendasari tidak mencapai atau melebihi harga eksekusi waran, saham waran mungkin tidak memiliki nilai intrinsik.
- Ada risiko bahwa saham waran tidak akan dieksekusi atau ditebus selama periode waktu yang ditentukan, sehingga dapat mengakibatkan kerugian bagi pemegang saham waran.
- Selain itu, seperti halnya dengan investasi apa pun, ada risiko umum yang terkait dengan perubahan kondisi pasar, kinerja perusahaan, dan faktor-faktor ekonomi yang dapat mempengaruhi nilai investasi.
4. Apakah waran gratis?
Waran saham tidak selalu gratis. Dalam beberapa kasus, seperti pada IPO atau Right Issue, perusahaan dapat memberikan waran kepada investor sebagai insentif atau bonus atas pembelian saham.
Namun, ini bergantung pada kebijakan perusahaan dan ketentuan yang ditetapkan dalam prospektus atau dokumen penawaran. Harga waran biasanya sudah termasuk dalam harga pembelian saham atau ada harga yang ditetapkan untuk waran tersebut.
Semoga hari anda menyenangkan
Posting Komentar